。十五年(516)，生母陈太妃去世，辞去官职。不久又任命为中书监，骠骑大将军、扬州刺史职务不变。

萧宏妾的弟弟吴法寿性情粗暴狡诈，仗着萧宏无所畏忌，擅自杀人。死者家属告状，朝廷下令严办，法寿藏在萧宏府内，便拿他没办法。武帝下诏把萧宏从家里叫出来，当天就法办了吴法寿。南司上奏免去萧宏司徒、骠骑大将军、扬州刺史的职位，武帝批示道：“我爱护萧宏是出于兄弟私情，罢免他是按国家法令办事，准其所奏。”

萧宏自从洛口战败，经常心怀羞惭郁闷，京城里只要有奸邪不法的事，往往都打着他的招牌，于是屡次被有关部门奏报，武帝也总是宽恕他。十七年(518)，武帝要到光宅寺去，有人潜伏在骠骑航等待武帝夜里经过。武帝将要出门时突然心跳，于是改从朱雀航经过。此事被发觉，这人声称是萧宏指使。武帝流着泪训诫萧宏说：“我人才比你强百倍，坐这个位置还怕栽跟斗，你为何要这样呢？我不是不能学周公和汉文帝把位置让给你，只是考虑到你太愚笨。”萧宏叩头申辩道：“没有这回事，没有这回事。”于是因罪免去职位。然而还是任意放纵不肯改过，奢侈过度，府第建造得和皇宫差不多，后宅美女成百上千，都是天下的绝色佳丽。所宠幸的江无畏，其穿戴赏玩可与齐东昏侯的潘妃相比，她穿的鞋子就价值千万。她好吃鲫鱼头，经常一天得三百个，其他珍馐也堆得满满的，后房的人吃不完，都扔在路上。江无畏本是吴氏女，吴家世代出美女，其亲属子女遍于王侯的后宫。吴氏子吴免有兄弟九人，倚仗权势横行京城。

萧宏不久又官复司徒。普通元年(520)，改任太尉、扬州刺史，侍中不变。七年(526)去世，自他有病到去世，武帝曾七次亲去探视。死后，下诏追赠侍中、大将军、扬州牧，授予黄钺，并赐给羽葆和鼓吹一部，把他的班剑仪仗增加到六十人。谥为靖惠。

萧宏全靠御弟的尊贵身份，没有别的才能。他肆意聚敛财物，有近百间库房，都在他内室后面，锁得很严紧。有人疑心藏的是兵器，密报朝廷。武帝与他兄弟之情甚厚，听了也很不高兴。萧宏喜爱他的妾江氏，吃饭睡觉一会儿也离不开。于是武帝有一天送嘉肴给江氏，说：“我要去你那儿吃饭。”只带了一个旧时的朋友射声校尉丘佗卿前往，与萧宏和江氏开怀畅饮，半醉后突然对萧宏说：“我想到你后房去看看。”说着叫上看管后房的人直奔库房。萧宏害怕武帝发现屯积的财物，吓得变了脸色。武帝更以为藏的是兵器，便挨门查看。萧宏生性爱钱，把一百万串在一起，贴一张黄帖；一千万作一堆，悬挂一个紫色的标签，像这样的共有三十多间。武帝和佗卿屈指计算，共有钱三亿多。其他房子藏的是布、绢、丝、绵、漆、蜜、纟宁、蜡、朱砂、黄屑、杂货，只见满屋都是，不知有多少。武帝这才知道不是兵器，十分高兴，对他说：“阿六，你真会过日子啊。”又回去接着痛饮，一直到夜里才打着火把回去。兄弟间的情义更为亲近和睦。

萧宏在京城有数十处店铺作抵押贷款的生意，常把借钱人的田宅店铺作抵押品记在债券上，到期不能偿还便把债户赶出去，夺走他们的田宅。京都与浙东一带的百姓不少因此失去生存依靠。武帝知道后，下令让他放债不得夺人田宅，从此贫苦百姓才不再丧失家产。晋朝时曾有一篇《钱神论》，豫章王萧综因为萧宏贪婪吝啬，于是写了《钱愚论》，文章很尖刻。武帝知道后就用它来劝止萧宏，并对萧综说：“天下可写的文章有多少，为什么非要写这个。”虽然叫他马上毁掉这篇文章，但已流传开去，萧宏被它刺痛，聚敛稍有改正。

萧宏又与武帝女儿永兴公主私通，因此谋划弑帝篡位，许诺事成之后立她为皇后。武帝曾作初三斋戒，各位公主都参与其事，永兴公主让两个男仆穿上婢女的衣服混进去动手。男仆过门槛时掉了鞋，阁帅见鞋产生怀疑，密告丁贵嫔，丁贵嫔怕告诉武帝武帝不信，便吩咐宫帅去办理。宫帅让宫内八名仆役用纯绵裹身，藏在屏幕后面。坐斋散了以后，永兴公主果然请求离开，武帝答应了。永兴公主走上台阶，那两个男仆赶到武帝身后，幕后八人把他们抱住拿下，武帝受惊吓栽倒在屏风上。从二人身上搜出刀子，供出是萧宏指使。武帝没有张扬，在宫内杀了这二人，用黑色的车子把永兴公主拉出宫去。公主怀恨而死，武帝到底也没去看她。武帝的女儿临安、安吉、长城三个公主都有文才，而安吉公主名声最佳。

萧宏生性好色嗜酒，沉湎于声色，有侍女千人，都极漂亮。他处世欠谨慎，所以屡遭降免。