正因为如此的手段，早期的对冲基金可以说是一基于避险保值的保守投资策略的基金理形式。

索罗斯成为国际金界炙手可的人，是由于他凭借量基金在90年代中所发动的几次大规模货币狙击战。量基金以其大的财力和凶狠的风，自90年代以来在国际货币市场上兴风狼，常常对基础薄弱的货币发起攻击并屡屡得手。量基金九十年代虽只有60亿元的资产，但由于其在需要时可通过杠杆资等手段取得相当于几百亿甚至上千亿资金的投资效应，因而成为国际金市场上一个举足轻重的力量。同时，由于索罗斯的声望，量基金的资金行踪和投注方向无不为规模庞大的国际游资所追随。因此，量基金的一举一动常常对某个国家货币的升降走势起关键的影响作用。对冲基金对一货币的攻击往往是在货币的远期和期货、期权市场上通过对

在一个最基本的对冲中，基金理者在购一票后，同时购这票的一定价位和时效的看跌期权（PutOption）看跌期权的效用在于当票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的票以期权限定的价格卖，从而使票跌侩的风险得到对冲。在另一类对冲中，基金理人首先选定某类行情看涨的行业，买该行业中看好的几只优质，同时以一定比率卖该行业中较差的几只劣质。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质涨幅必超过其他同行业的票，买优质的收益将大于卖空劣质而产生的损失；如果预期错误，此行业票不涨反跌，那么较差公司的票跌幅必大于优质。则卖空盘所获利必于买优质下跌造成的损失。

接下来，他疯狂的开始在世界的金市场上冲击，先后在日本，东南亚，北还有一些国家取得了丰厚的利。

日本的房地产泡泳，他获利过二十亿金，北金风暴，他获利过五十亿金，东南亚第一次金危机，他获利超过六十亿金。

同时对一些变化，也行研究，他经过这些日以来的研究，决定把自己的这笔钱，成立对冲基金。

对冲基金的英文名称为HedgeFund，意为“风险对冲过的基金。”起源于50年代初的国。其的宗旨，在于利用期货、期权等金衍生产品以及对相关联的不同票行实买实卖、风险对冲的技巧，在一定程度上可规避和化解证券投资风险。

经过几十年的演变，对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵，HedgeFund的称谓亦徒有虚名。对冲基金已成为一新的投资摸式的代名词。即基于最新的投资理论和极其复杂的金市场技巧，充分利用各金衍生产品的杠杆效用，承担风险。追求收益的投资模式。对冲基金对一货币的攻击往往是在货币的远期和期货、期权市场上通过对该货币大规模卖空行的，从而造成此货币的贬值压力。如1992年，索罗斯预测到了随着欧洲货币汇率机制的重组，欧洲的票市场将会现涨，因为汇率机制的重组将导致利率下调，而影响到市。

这个，是索罗斯的量基金，第一次为使人所知的大买卖。

索罗斯在卖空英镑的同时，又购了相当于引亿元的英国票。果然不索罗斯所料，英镑下跌了10%，而敦市则上升了7%。索罗斯一系列准确无误的，使得“量基金”从8月份的33亿元奇迹地翻了一番多，达到了70亿元。