看起来数字很小，100万才赚个每天几块钱，问题是基数大啊。

所以银行不会因为15%的线在那里就消极怠工，反正市场需求就那样，你拿到手了，代表少了一块，代表其他银行理应存有寸，代表你可以在同业拆借市场把当天的寸轧平。

每天收市，所有银行都必须轧平寸，保证你的存款准备金率等规定数据达标，不然的话…呵呵哒。

比如隔夜2%，你拆100万，就是相当于一年能赚个2万，然而你只借一天，所以2万除以365天就是你的收益。

中国外汇易中心又叫全国银行间同业拆借中心，只要是人民币的易，基本上都会为总易量这个数字添砖加瓦。

余荣也不是庸人，能在雷霆理研究分析，虽然有着雷昊的帮衬，但他本也有两把刷，各数据、各情况张嘴便来。

常，在3%往上，但是隔夜拆借利率2。0140%，1周的2。280%，2周的2。985%，银行间市场里面，从第三周开始，一直到第四周半是峰值，到了第五周开始呈曲线下降…”

但银行纳存款，留着钱放着亏本吗？当然不是，大家该放贷款还是放贷款，客该刷卡消费什么的，还是照常用。

“资金错期的现象显而易见，但我们必须知的是，每到这个时候，央行会手，市场预估的是，在央行释放几百到一千亿的暂时动之后，shi波r会稍稍比现有数值低，算上央行不注动的风险变量，这个数据就显得正常。”

货币这东西很难全解释通透0。0我准备的是把主要矛盾说来，尽量写能够让人读懂的情节就好，还有那个万亿的单位没用错，还是不算那些债券什么的易量，不然的话，直接说银行间本币市场，那就更夸张了，几百万亿…下章晚。

为什么这么多？因为基本上只要钱动一次，就为这个数字一次贡献。

“3个月、6个月、9个月和一年期的shi波r比3周到5周的还低，倒挂现象很明显，这表明，银行都认为在第三周到第五周这段时间内会有钱荒。”

总之，shi波r的数据代表着中国金市场上面的资金动和动量状况，它的涨跌关系很大，雷昊现在盯上这么个东西，可是牵扯不少。

假如是一周2。5%，你拆也就是借100万，相当于年息2万5，除以365再乘以7，就是你的收益。

很简单，大大小小的银行要遵守存款准备金比率的规定，15%的话，就是说你无论纳了多少存款，都要留15%，央行为银行的存款给利息，联储也是这么。

去年中国的银行间市场的易量是多少呢？答案是超过50万亿！

是的，50万亿！50万亿！50万亿！

shi波r的数据，所谓的2%、3%、4%，都是年利率，而且都是有拆和借两个数据，一般拆比借低稍许，公布来的数据则是同业拆利率的算术平均利率。

这会导致一个问题，银行的资金寸不够用，或者超了15%，怎么办？在银行间市场拆借寸咯，你少个一百亿？我有啊，借给你一天两天的，过两天说不定我的寸就缺了。

货币问题是最终、最重的金问题，其中复杂程度超乎想象。