是老佣人！今天设君臣之礼，反而更加混乱，儿戏也不会乱成这样，都可击杀。”互相争吵打斗，而兵众们也各越过宫殿、斩断关卡，闯进宫殿抢夺酒肉，互相杀伤。卫尉诸葛稚听到消息，立即带兵而入，击杀百余人，才安定下来。刘盆子惊惶恐惧，日夜啼哭，单独与中黄门同起同卧，只能上观阁而不闻外面的事。这时住在皇宫旁舍的宫女还有数百上千人，自从更始失败后，被幽闭在殿内，掘庭中芦根萝卜捕捉池鱼来充饥，死了就掩埋在宫中。有些过去在甘泉祭神的乐师，还在一起击鼓歌舞，穿着鲜明的衣服，见到刘盆子叩头说肚子饿。刘盆子派中黄门送米给他们，每人得数斗。后来刘盆子走了，都饿死在里面出不来。刘恭见赤眉部队乱得不成样子，知道他们必败，自己唯恐兄弟都遭到横祸，暗中教刘盆子把皇帝的玺绶交出，学说辞去帝位的话。

建武二年正月初一，樊崇等举行盛大集会，刘恭先说：“诸君共立我弟盆子为帝，拥立之德至为深厚。在位一年，混乱一天比一天严重，实在不足以成事。恐怕到死也无好处，愿意退位做一个老百姓，以更求贤明智慧之人为帝，请诸君审察。”樊崇等谢罪说：“这都是我们的罪啊。”刘恭再次固请。有的人说“：这难道是你式侯的事情吗！”刘恭惊惶害怕，起身而去。刘盆子于是下床解下玺绶，叩头说：“现在设置了天子而仍像过去一样做贼。吏民贡献物品，经常遭到抢劫，这种丑闻流传四方，莫不怨恨，因而不再信任和向往我们。这都是立的不得其人造成的后果，我乞求保全我这条性命，让位给贤圣的人。如果一定要杀我以塞责，我是无法逃避。诚心希望诸君能同情我可怜我。”因而泪流满面哀叹不止。樊崇等和与会者数百人，莫不为之哀怜，于是都离座叩头说：“臣等不成样，辜负了陛下，自今以后，不敢再放纵了。”因此一起把盆子扶抱起来，为他系上印绶带。刘盆子呼叫不得已。罢宴后，各闭营自守，三辅一致称天子英明。百姓争着返回长安，市里住满了人。

后二十余天，赤眉贪财物，再次出去掠夺。城中的粮食完了，就收集装载珍宝，因此大肆纵火焚烧宫室，带兵向西。经过南郊祭天，车甲兵马最为猛盛，拥众号称百万。刘盆子乘坐王车，驾着三匹马，后面跟着数百骑。于是从终南山一直掠到大城小邑，与更始将军严春战于。。县，打败严春并把他杀了，于是入安定、北地。到阳城、番须中，遇到大雪，坑谷都堆满了，士卒多冻死，于是返回，发掘诸陵坟墓，窃取墓中宝物，吕后的遗体也遭到污辱。赤眉发掘的墓，凡有玉匣装殓遗体的大都像活的一样，所以赤眉得以多行污秽。大司徒邓禹这时在长安，派遣军队击之于郁夷，反为赤眉所败，禹只得出云阳。九月，赤眉复入长安，住在桂宫。这时汉中贼延岑出兵散关，驻扎杜陵，逄安率十多万人击延岑。邓禹因逄安精兵在外，只有刘盆子和一些身体虚弱的人住在城里，于是自己率军进攻长安。恰好谢禄救兵赶到，在槁街上与邓禹军展开夜战，邓禹兵败逃走。延岑及更始将军李宝合军数万人，与逄安战于杜陵。延岑等大败，死万余人，李宝向逄安投降。延岑收集散兵后逃走，李宝派人密告延岑说：“你尽力打回来，我当从里面反过去，里外夹攻，可大破逄安。”延岑即返回挑战，逄安空营还击，李宝从后面拔掉所有赤眉军旗帜，换上自己的幡旗。逄安等战疲了还营，见到旗帜都换成了白旗，大惊乱奔，自投川谷之中，死者达十多万，逄安与数千人脱身回到长安。这时三辅闹大饥荒，人吃人，城郭都空了，野外堆满了白骨，留下来的人往往结营互保，各个坚守不退。赤眉抢不到东西，到了十二月，就带兵东归，还剩下二十多万人，沿途溃散。光武于是派遣破奸将军侯进等驻兵新安县，建威大将军耿。。等驻兵宜阳，分兵两路，以拦截其归路。命令诸将说：“贼若东走，可以引宜阳兵会师新安；贼若南走，可以引新安兵会师宜阳。”第二年正月，邓禹自河北渡，击赤眉于湖县，邓禹再次败走，赤眉于是出关向南进军。征西大将军冯异在崤底打败赤眉军。光武闻讯，就亲自率军到宜阳，以强大军队拦阻他们的逃路。赤眉忽遇大军，惊震得不知如何是好，于是遣刘恭向光武乞降，说“：盆子将百万之众归降于陛下，陛下将怎样对待他们呢？”帝说“：不杀你们就是了。”樊崇就将刘盆子及丞相徐宣以下三十多人去衣露体向光武请降。光武得到了传国玺绶、更始的七尺宝剑及玉璧各一件。缴获的兵器堆积在宜阳城西，与熊耳山一般高。帝令县厨赐给赤眉军食物，众军士长时间又饿又困，十多万人得以饱餐一顿。次日一早，帝陈列兵马于洛水之旁，令刘盆子君臣列队观看。帝对盆子说“：你自知当死不？”盆子回答说“：罪应当死，还侥幸陛下见怜赦免了啊。”帝笑说“：你真是聪明，我们刘氏宗室没有痴呆儿。”又问樊崇等说：“是不是后悔了呢？我现在放你们回营去，你们可以再率领军队鸣鼓相攻，一决胜负，我并不想你们来勉强服从我哩。”徐宣等叩头说：“我们出长安东都门时，君臣商议，向圣上归降。百姓可以在事成之后与他们一同欢乐，但在开始时是很难同他图谋的，所以我们没有事先告诉群众。今日归降，好比是从虎口中逃出而归慈母，真是欢喜之至，没有什么悔恨的。”帝说：“你真不愧是那种铮铮的硬汉子，庸人中的优秀人才啊。”又说：“各位大为无道，所过之处，诛死老弱，对社稷撒尿把井水锅灶都污秽了。但还有三个好处：攻破城邑遍于天下，没有抛弃原来的妻妾，这是一个好处；立君主能用刘氏宗室，这是第二个好处；别的盗贼立了君，走投无路时往往拿着他的首级投降，自己以为立了功，你们却让盆子活着来降我，这是第三个好处。”于是令他们各与妻子住到洛阳，每人赐住宅一区，赐田二顷。