杨行密攻陷鄂州，擒获鄂州节度使杜洪，诛杀在扬州街市上，戍守鄂州的数千梁兵也落入敌人手中。后来，江西的钟传、宣州的田君页都被杨行密兼并。三年(906)，杨行密病死在广陵。当他儿子杨渭僭号称帝后，追尊杨行密为太祖武皇帝。

杨溥，是杨行密的小儿子。开始时封为丹阳王，杨渭死后，徐温便推杨溥为君主，仍僭称伪吴国皇帝名号。后唐同光元年(923)，庄宗平定后梁，迁都洛阳。十二月，杨溥派使者章景来朝拜，称“大吴国主致信给大唐皇帝”第二年八月，又派司农卿卢苹进贡地方物产，又献给贞简太后珍宝玩物，庄宗命左藏库使王居敏、通事舍人张朗等人用名马回报他。郭崇韬平定西川后，吴人大惊，准备去掉伪帝号，向后唐称藩臣。这时郭崇韬准备发水军下峡州，制定平定吴国的计策，不料郭崇韬被杀，洛阳京城有变，吴人听说后，举国欢庆。唐明宗即位后，杨溥又派使者以通友好，安重诲上奏说：“杨溥既然不称藩臣，不值得以平等礼仪对待，他派人来侦探我们的国情，不如辞绝他。”于是在馆舍安置他的来使，不接受他的贡物，再送走来使。唐天成二年(927)十月，徐温去世，追封为齐王。徐温的养子李棨代替徐温辅佐朝政，掌握政权几年，位至太尉、中书令、录尚书事，继封为齐王，加以皇帝所用的九锡之礼。后晋天福二年(937)，杨溥不得已让位给李棨。李棨将杨溥迁往润州，修建丹阳宫让他居住。杨溥从此身穿道服，学辟谷食气的方术，一年多后因被幽禁而死。李棨又将他家人迁往海陵。后周显德年间，李景听到周朝军队渡过淮河，担心杨溥的家人作乱，便派人全部杀死他们。从唐朝大顺二年(891)杨行密开始拥有淮南土地起，到杨溥让出帝位为止，吴国共享国四十七年而亡。

李棨，本为海州人，是伪吴国大丞相徐温的养子。徐温字叫敦美，也是海州人，开始时跟随淮南节度使杨行密在庐州起兵，逐渐升到军校职位。唐朝末年，青州王师范被梁太祖朱温围困，到淮南请求救兵，杨行密发兵救援，徐温当时担任小将，也在救兵行列之中。部队到达青州南部边界时，王师范已被打败，淮南部队士兵于是大肆抢掠而回。李棨当时年龄幼小，被徐温抓获，徐温喜爱他的聪明机灵，于是收养他做自己的儿子，起名叫徐知诰。

唐昭宗天祐初年，杨行密去世，他的儿子杨渥即位，遇上左卫都指挥使张颢杀害了杨渥，想投降梁太祖。徐温对张颢说“：这里距离梁国，往返三千里，不经过一个多月都不能成事，军队国家没有了主，没有了主就将发生变乱，不如先立一人为主，再慢慢筹划投奔梁国的事。”张颢认为他说得对，于是拥立杨渥的弟弟杨渭为统帅。徐温接着杀掉了张颢，杨渭授予徐温常州刺史、检校司徒的伪职。徐温留在广陵，派李棨主持常州事务。这一年是唐朝天祐五年(904)。天祐七年，徐温服母丧，服丧期满后重新授予检校太尉、温州刺史官职，充当温州团练观察使。八年，宣州反叛，徐温与都将柴再用征讨平定了叛乱，被加封为同中书平章事，充当淮南行军司马、内外马步军都指挥使、镇海军节度使、浙江西道观察使。十二年八月，吴王命徐温出任镇守润州，以他的儿子徐知训主持政事，加封徐温为镇海军辖区内水陆马步军都指挥使，兼任宁国军节度使，宣州、歙州、池州观察使。这时李棨任徐温的属郡升州的刺史，于是大力治理升州官署，徐温上表奏请将升州官府搬到金陵，吴国国王授予徐温升州大都督府长史的伪职，充当镇海军节度副使，主持节度使的事务，任李棨为镇海军节度副使、代理润州刺史，充当润州团练使。十五年，徐知训被授与淮南行军副使、内外马步军都指挥使官职，统管军府事务。不多久，徐知训被大将朱瑾杀死，徐温以李棨代理主持国政。第二年，徐温册立杨渭为天子，僭号称为大吴国，改唐朝天祐十六年为武义元年。

天祐十八年(921)，杨渭去世，徐温闻讯后，从金陵飞驰回到扬州，连夜进入广陵，商议拥立谁即位。有人打探徐温的意旨，就谈到三国时蜀主刘备临死遗命诸葛亮的故事，徐温厉声说：“即使杨家没有男儿，有女儿都应当拥立，不得有异议。”因此大家内心才安定，于是到润州迎回丹阳王杨溥，于当年六月十八日即伪位，改元为顺义。从此徐温父子势力更加强盛，内外共同专擅吴国国政，杨氏只是主持吴国的祭祀而已。徐温接连升官到竭忠定难建国功臣、大丞相、都督中外诸军事、诸道都统、镇海军节度使、宁国军节度使、宣歙池等州管区内营田观察使、开府仪同三司、守太师、中书令、金陵尹、东海王，食邑一万户，食实封五百户。将伪顺义七年改元为伪乾贞元年，即后唐天成二年(927)。这一年十月二十三日，徐温去世，伪赠为大元帅，追封为齐王，谥号叫忠武。