我们独守危城，兵亡地少，如果他们筑室反耕，环堑深固，则我们灭亡的日子就到了！”武皇准备听从李存信的主意，李嗣昭急切地争执说不可以，武皇犹豫不决，靠着刘太妃在宫内极言，武皇才打消出城的念头。几天后，流散的众兵又会合到一起。李嗣昭昼夜分兵四面出击，斩将搴旗，汴军连保住自己都顾不过来。二十一日，朱友宁烧掉营地而退，李嗣昭追击，又收复汾、慈、隰等州。五月，云州都将王敬晖据城叛乱，振武军石善友也被部将契絆让驱逐，李嗣昭都讨伐平定了他们。

天祐三年(906)，汴人进攻沧州、景州，刘仁恭派使者求援。十一月，李嗣昭会同燕军三万人进攻潞州，降伏丁会，武皇便任李嗣昭为昭义军节度使。李嗣昭还没上任之前，上党有一占卜的，见一人家房子上常常有气如车盖，仔细看，房内只是住着一个穷老太太而已。占卜者对她说“：有儿子吗？”答道“：有，现在当兵，在外打仗。”占卜者心里很惊异，认为她儿子将来必会占有土地。没过多久，丁会投降，李嗣昭带兵进入潞州，看见老太太家四面空缺，便驻扎在她的房子里。丁会已经归附太原，武皇派使者命李嗣昭为主帅，便从老太太家进入官府，房上之气跟着消失，听说的人都很奇怪。

天祐四年(907)六月，汴将李思安带十万兵攻潞州，修筑夹城，深沟高垒，内外重复，飞出去的路也断绝了。李嗣昭安抚士兵，登城拒守。梁太祖写信百般劝诱，李嗣昭烧掉他的诏书，杀掉他的使者，固守城池一年多，军民缺乏吃穿，有盐炭自己出现，用来救济贫民。李嗣昭曾经宴请各将军，登城取乐，敌人射箭射中他的脚，李嗣昭悄悄拔掉箭矢，坐客竟都没有察觉，李嗣昭照常喝酒，以安众人之心。五年五月，庄宗击败汴军，攻破夹城。李嗣昭得知武皇去世，哀恸得几乎丧命。此时大军被围攻一年，城中军民饿死一大半，城乡萧条。李嗣昭放宽法律减轻租税，劝勉农民多种庄稼，一两年之内，军城完集，三面与敌人边境相邻，敌人纵横劫掠，李嗣昭设法对付，边境不再受惊动。

胡柳一战，周德威战死，军队失去行列，到晚上才汇集。汴人五万登上无石山，我军惊恐失色。有人请求收军保营，明早再战。李嗣昭说：“敌人没有营垒，离临濮又很远，天已快黑，都有归心，我们只要用精锐骑兵挑战，叫他们不能回去，天黑后再追击，必然能攻破他们。我们如果收军拔寨，让敌人进入临濮，等他们整齐队伍后再来，则胜败难以决定。”庄宗说“：如果不是兄长所说，几乎败坏我的大事！”军校王建及又陈述谋略，李嗣昭和王建及分兵在土山南北为掎角之势，汴军害怕，退下无石山，李嗣昭便发兵攻击，俘杀三万人，从此庄宗的军队又振兴了。

天祐十六年(909)，李嗣昭代替周德威临时主管幽州军府事务。九月，以李绍宏代李嗣昭，李嗣昭出蓟门，百姓哭泣着请他留下，拦住他的马依依惜别，李嗣昭在夜里悄悄走了。

天祐十七年(910)六月，李嗣昭从德胜回到藩地，庄宗在戚城设帐饯别。庄宗喝酒喝够了，哭着说：“河朔的生灵百姓，十年来供应军粮，伸长脖子盼望破击汴军。现在兵源粮赋不充足，敌人仍存在，我们坐食军粮，实在有愧百姓。”李嗣昭说“：臣处在重要职位，每当想到这里，睡觉也不安。请大王持重谨慎，惠养士民。臣回到本藩，整顿兵赋，岁末春首，便带众人再来。”庄宗离席拜送，如同一家人之间的礼仪。这个月，汴将刘寻阝进攻同州，朱友谦告急，李嗣昭与李存审援救他。九月，在冯翊击破汴军，然后回师。